什么是沪深300ETF期权?

原创 admin  2019-11-11 16:35 

什么是沪深300ETF期权?

2015年2月9日,我国首个场内期权产品上证50ETF期权上市交易。业内人士表示,近5年来,上证50ETF期权已成为投资者进行风险管理的重要工具,但由于50ETF中金融行业权重较高,对股票市场覆盖面有限,无法完全满足投资者多样化的风险管理需求。随着指数化投资、长期投资理念的深入人心,越来越多的投资者选择通过ETF(交易型开放式指数基金)等产品投资大盘蓝筹市场。沪深300指数作为我国最具代表性的大盘蓝筹指数,跟踪其收益率的指数化产品已超过50只。

目前,沪深300ETF已有9只,总规模已经超千亿,其中华泰柏瑞沪深300ETF(510300)规模就已超过350亿元,是市场上规模最大的沪深300ETF产品,据悉也将是此次上交所股票期权的新标的。

据统计,沪市期权投资者数量已接近40万,110家证券、期货公司提供期权经纪业务,无论是期权经营机构、机构投资者还是个人投资者,近年来都一直在呼吁尽快推出沪深300ETF期权等新标的,此次可谓是对市场需求的及时回应。

尽管沪深300股指期货等其他衍生品已推出多年,但投资者的风险管理工具箱中仍然不能缺少沪深300ETF期权。期权产品的非线性支付结构区别于期货等传统衍生工具,期权组合千变万化,在各种行情下都能构建出合适的策略,实现增强收益、套利、转移风险等交易目的。利用期权,投资者可以实现更为精细的投资决策,进行更加精准的风险管理。此外,与挂钩股指的产品相比,ETF期权以ETF为标的,与现货市场的联系更为紧密,还能结合ETF现货进行备兑开仓等组合策略,为长期投资者保驾护航。

业内人士表示,增加股票期权标的对于股票市场和期权市场长期持续健康发展意义重大。首先,丰富了投资者的风险管理工具,有助于增强保险机构等长期资金的持股信心,吸引长期资金入市;第二,有助于活跃现货市场,提高标的市场流动性;第三,有助于促进衍生品市场发展,丰富多层次资本市场体系;第四,是确保进一步对外开放取得良好效果的重要配套措施,有助于提高我国资本市场国际化水平。

此次新增沪深300ETF期权合约,选取跟踪沪深300指数规模最大的ETF产品作为标的。其中两市规模最大的是上交所上市的华泰柏瑞沪深300ETF,总规模345亿元;深市规模最大的是嘉实沪深300ETF,总规模226亿元。

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